華潤退出深鐵372億接盤 萬科股權之爭走向仍有待觀察
來源：尚標知識產權 發布時間：2017-01-16 06:43:00 瀏覽：3432
（原標題：華潤退出深鐵372億接盤 萬科股權之爭走向仍有待觀察）在宣布終止與深鐵重組僅半個月后，萬科最終還是成功完成了與深鐵的牽手。
1月12日晚，萬科A的一紙公告揭開了當天公司停牌的原因。根據公告顯示，萬科收到華潤股份和深圳地鐵集團的通知，公司股東華潤股份及其全資子公司中潤貿易于1月12日與深圳地鐵集團簽署了《關于萬科企業股份有限公司之股份轉讓協議》，華潤股份和中潤貿易擬以協議轉讓的方式將其合計持有的公司約16.9億A股股份轉讓給深圳地鐵集團。轉讓完成后，華潤股份和中潤貿易將不再持有公司股份。
據悉，本次轉讓的股份約占萬科總股本的15.31%，每股交易價格為22元/股，較萬科停牌前的20.4元/股，溢價7.8%，轉讓總價為371.7億元。
對此，有知情人士稱，雖然管理層成功引入了深鐵作為盟友，但寶能系和恒大仍位列萬科的第一和第三大股東，管理層對于公司目前這樣的股權架構肯定不會放心，幾方勢力對于萬科股權的爭奪仍將繼續。
股權之爭仍未結束
未來走向有待觀察
對于本次華潤退出的原因，有消息人士稱，國資委方面對華潤在萬科股權之爭的不作為感到不滿，華潤的退出也是身不由己。
不過，對于萬科管理層來說，深鐵替代華潤成為萬科第二大股東，絕對算得上重大利好，深鐵背后的深圳市政府對于萬科管理層一直是不予余力的支持。
廣發證券地產首席分析師樂加棟則指出，此次深圳地鐵受讓華潤集團股份，只能說萬科股權事件朝著解決方向邁出了第一步，但要說該事件得到有效解決還為時尚早，局面依然復雜，未來走向有待觀察，提醒投資者關注事件進程中的不確定性帶來的投資風險。
據悉，今年3月份萬科董事會便將迎來換屆，具備提名董事資格的為持股3%以上并且連續持股180天以上的股東。根據萬科目前的股權結構，寶能系持股25.40%，深圳地鐵持股15.31%，恒大持股14.07%，安邦持股6.18%，萬科事業合伙人持股4.14%，萬科企業股中心持股3.66%，6個股東均有提名董事候選人的權利。雖然在監管機構的打壓下，寶能被傳有意退出，恒大也對管理層釋放了善意，但兩者合計近40%的持股比例，仍會對萬科董事會的改選產生重大影響，對萬科管理層來說無疑是一個隨時可能爆炸的地雷。
目前，對于管理層有利的一點是，中國證監會主席劉士余此前在基金行業協第二屆會員代表大會上直斥，“有些人集土豪、妖精及害人精于一身，拿著持牌的金融牌照，進入金融市場，用大眾的資金從事所謂的杠桿收購”、“從陌生人變成野蠻人，野蠻人變成了強盜”。
而寶能不但運用了的萬能險資金收購萬科股票，同時還設立了多個資管計劃，利用杠桿進一步增持。因此，業內普遍認為，自身難保的寶能應該不會在萬科股權之爭中再掀起大的風浪。至于恒大，目前其正忙于回歸A股，短期內或安于財務投資者的角色。
“算上深圳地鐵、安邦、事業合伙人、萬科企業股中心以及劉元生的持股，支持管理層的股東持股比例和寶能系不相上下，但鑒于寶能系之前的‘不友善’舉動，例如計劃清洗董事會等，王石等人還是希望能夠改變目前的股權結構，這樣也確實有利于萬科內部的穩定。”有業內人士稱。
萬科或再推重組
意欲改變股權結構
實際上，在去年12月18日萬科宣布終止重組后，有消息人士便指出，王石和管理層不會放棄引入盟友，且應該會在董事會換屆改選。
值得注意的是，萬科彼時還表示，將自終止與深鐵重組的一個月內，不再籌劃重大資產重組事項。而大多數A股公司在宣布終止重組后，普遍承諾的“過渡期”為3個月或6個月。
因此，有消息人士指出，深鐵成為萬科第二大股東后，不排除盡快推動新一輪重組的可能性，一方面稀釋寶能、恒大的持股比例，同時也可以增加管理層盟友的力量，做到此消彼長。“目前這種情況，只要重組方案合理，預計各方都會支持，畢竟重組成功對萬科的股價也是一個支撐，想退出的股東也可以拿到更好的收益”。
而萬科方面也表示，不會放棄“軌道+物業”的發展模式，“深圳地鐵成為重要股東將對公司發展起到積極作用，同時衷心感謝華潤集團過去16年對萬科健康發展的大力支持。今后，萬科將和深圳地鐵一道，按照國家‘十三五’規劃發展要求，努力實踐‘軌道+物業’發展模式，在鞏固和發展既有業務的同時，加快向‘城市配套服務商’轉型。”
此外，深圳地鐵指出，作為國內房地產行業龍頭企業，萬科擁有優秀的管理團隊，豐富的開發經驗和扎實的發展基礎，入股萬科將有利于雙方在發揮各自優勢的同時，形成更加有效的戰略協同。深圳地鐵將支持萬科管理團隊按照既定戰略目標，實施運營和管理。
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